一、   市場回顧

1.1.一周綜述                                                                                                                    

周末重大事件：1、國務(wù)院暫停對原產(chǎn)于美國的汽車及零部件加征關(guān)稅3個月；2、美股周五晚大跌2%；

本周前瞻：慶祝改革開放40周年大會12月18日上午10時在人民大會堂舉行；中央經(jīng)濟(jì)工作會議于本周召開；美國時間12月18日-19日，美國FOMC(聯(lián)邦公開市場委員會)將舉行12月份的議息會議。

市場方面：上周波動率繼續(xù)下滑，成交疲軟，周四中央政治局會議加之房地產(chǎn)融資邊際放松市場有所反映后，周五繼續(xù)下跌，市場疲態(tài)明顯。市場目前的關(guān)注重點逐步從國外轉(zhuǎn)移至國內(nèi)，宏觀經(jīng)濟(jì)下行，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)惡化成為當(dāng)前制約市場的核心因素，而政策托底則成為市場的又一關(guān)注點。本周預(yù)計將是信息面沖擊較大的一周，改革開放40周年、中央經(jīng)濟(jì)工作會議疊加美股議息會議，短期建議多看少動，可適當(dāng)配置軌交、特高壓、地產(chǎn)等可能政策受益板塊。

       1.2.市場表現(xiàn)

       主要指數(shù)

回顧上周大盤情況，主要股指均出現(xiàn)下跌，結(jié)構(gòu)上呈大強(qiáng)小弱，走勢上前高后低格局，上證50相對強(qiáng)勢周跌0.3%，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌周跌2.28%。

圖：各主要股指周漲跌幅（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：wind，富榮基金 

       行業(yè)板塊

從申萬28個行業(yè)分類來看，多數(shù)行業(yè)下跌，僅4行業(yè)上漲。受益地產(chǎn)融資邊際放松，以及對地產(chǎn)政策邊際放松的預(yù)期，地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)強(qiáng)勢。家電、建筑、地產(chǎn)漲幅靠前。醫(yī)藥在帶量采購政策后繼續(xù)領(lǐng)跌市場。

個股而言，上周804家公司上漲、2711家公司下跌，個股周漲跌中位數(shù)為-2.32%，個股層面也出現(xiàn)一定程度的回調(diào)。

圖：上周各行業(yè)漲幅情況（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：wind，富榮基金

        1.3.外圍市場

上周，外圍股市漲跌互現(xiàn)，其中美股在周五晚大跌近2%，美股回到階段性新低位置，美股破位下跌風(fēng)險值得警惕。

圖：全球各指數(shù)漲幅情況（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：wind，富榮基金

數(shù)據(jù)來源：wind，富榮基金

       二、   產(chǎn)業(yè)新聞

1、寧德時代（300750）最新公告，旗下子公司時代廣汽將在廣州投資46.26億元進(jìn)行動力電池擴(kuò)產(chǎn)，項目建設(shè)周期約24個月，規(guī)劃用地400畝。不久前的11月29日，寧德時代剛剛公告投資76億元，擴(kuò)建江蘇時代三期項目。兩次公告相距僅半個多月，電池龍頭的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程超出市場預(yù)期。

2、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，12月14日，商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表兼副部長傅自應(yīng)與香港財政司司長陳茂波在香港簽署了《CEPA貨物貿(mào)易協(xié)議》。2019年1月1日起，原產(chǎn)于香港的貨物進(jìn)口內(nèi)地將全面享受零關(guān)稅?！秴f(xié)議》的簽署實施將有利于促進(jìn)內(nèi)地與香港經(jīng)貿(mào)交流與合作健康發(fā)展，實現(xiàn)兩地互利共贏，為兩地的貨物貿(mào)易往來提供更全面的制度安排。

三、   重要資訊

 1、中國11月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.4%，預(yù)期5.9%，前值5.9%；

1-11月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）609267億元，同比增長5.9%，預(yù)期5.8%，前值5.7%；

11月社會消費(fèi)品零售總額35260億元，同比名義增長8.1%，扣除價格因素實際增長5.8%；

1-11月房地產(chǎn)開發(fā)投資110083億元，同比增長9.7%，增速與1-10月持平；

2、12月14日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告，決定對原產(chǎn)于美國的汽車及零部件暫停加征關(guān)稅3個月，涉及211個稅目。這意味著自G20峰會上中美領(lǐng)導(dǎo)人會晤之后，中美貿(mào)易摩擦緩和邁出實質(zhì)性步伐。

3、據(jù)中證報，12月15日河南省機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金受托人評選將進(jìn)行述標(biāo)。11月底，河南省機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金受托人評選啟動招標(biāo)。業(yè)內(nèi)人士表示，年底各地職業(yè)年金評選紛紛行動。截至目前，中央機(jī)關(guān)、新疆投管人評選已經(jīng)結(jié)束，山東省、福建省、河南省、遼寧省等地職業(yè)年金評選工作正在推進(jìn)中。

4、歐洲央行發(fā)布聲明公布12月政策利率會議決議，確認(rèn)將于12月底結(jié)束QE，并維持三大關(guān)鍵利率不變。

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